Hablemos de Nu y los Gurus Financieros

Del archivo. Publicado originalmente en el blog de Decomunal. Fecha original: 2024-01-28.

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Te dejo el script inicial con la idea inicial de Nu y los Gurus… (Recomiendo ver la totalidad, para no entrar en una visión parcial y subjetivo). Indirectamente estamos hablando del WACC. (Weighted Average Capital Cost) más que una Tarjeta de Crédito cara (85% Tasa de Intereses) para repartir el 15% no es lo que México Necesita en este momento.

Realmente muy en el fondo esperaba que este video no lo tuviera que hacer. He visto cantidad de anuncios, cantidad de clones que anuncian lo que sea en mercado Financiero de renta fija y su otra versión tratando de esclarecer lo “Que nadie te dice”.

Entonces la narrativa que te anuncia es el mismo personaje que te da la versión “objetiva” no patrocinada.

Y créanme trate de ver esa narrativa objetiva y lo que encontré es esto. Es horroroso! Y muy preocupante.

Esa audiencia cautiva la están llenando de esa ilusión de estar informada en temas de inversiones y finanzas y no lo están.

Para empezar de cuando acá las Finanzas e Inversiones en México giran en torno a PPR y Sofipos?  Donde esta tu enfoque están tus acciones y el dinero. Si el mundo de inversionistas gurus de Youtube esta ahí… es porque ahí esta el dinero.

1. Son los primeros interesados porque los PPR, Sofipos, tu ponle el nombre son los que están pagando dinero para ese marketing.

Las finanzas y decirte que tu dinero debe estar ahí, “es el mundo de inversiones”. No! Eso solo es un porcentaje (%) pequeño de todo el mundo/gamma de posibilidades de inversiones a tu disposición. Pero convenientemente a muchos les interesa y ganan, con que el enfoque este ahí, en un número limitado de posibilidades.

Acá te voy a desglosar lo más preocupante con esos Videos sobre Nu y también sobre la propia propaganda publicada por Nu, a la que hacen referencia:

• Misma Unidad de Medida (Plazo, Moneda, Riesgo, Modelo, etc…)

Comparar bajo los mismos criterios, manzanas con manzanas peras con peras…

Comparar el valor de Banorte vs Nu Holdings, es comparar Un banco regional vs un banco que opera en 4 mercados Diferentes. En la data mostrada Banorte tiene 29 Billones Vs Nu México 9 Billones

Y cuando te vas a valor de compañía con datos públicos. Velos tu mismo:

Nu Holdings Financials (USD): https://finance.yahoo.com/quote/NU/financials?p=NU

Banorte Financials (MXN): https://finance.yahoo.com/quote/GFNORTEO.MX?p=GFNORTEO.MX&.tsrc=fin-srch

• Alguien dice que analizo los financieros y es una empresa solida… Sin comentarios… porque no lo es!
• 15% no es muchoooo mayor a 11% .

Los cetes es la tasa de referencia…. En misma unidad de medida (Moneda nacional) todas tus inversiones deben de darte más que eso… si no lo hacen… porque mejor no le prestas al País?

Ese 4% adicional es lo que una compañía esta dispuesta a dar para tener financiamiento barato a ver si pega. Nu esta hambrienta por dinero… ve sus flujos de efectivo.

https://finance.yahoo.com/quote/NU/cash-flow?p=NU

Acá te dejo un principio financiero, por el cual Nu, esta hambriento por efectivo.

https://online.hbs.edu/blog/post/finance-principles

Acá te dejo sus requerimientos de capital

Como empresa y megacorporación que es, es su mejor interés, tener el financiamiento más barato posible…

El financiamiento más barato posible… eres Tu a una tasa del 15%

Y no los culpo.

Ese 4% justifica el riesgo de la operación? Probablemente no… debería estar sobre 8 -9 %

• Si tu no le prestas a alguien sin trabajo o ahogado en deudas.

De cuando acá es super atractivo… prestarle a alguien con perdidas? ..

Pero sin embargo lo es y es emocionante meter tu dinero a Nu!

En videos, en propaganda, quieren quitar el peso de las perdidas… con mira apantállate con los ingresos que tenemos, con los millones de usuarios en los (3 Países donde estamos). Pero mira el récord de ingresos.

Lo que ves en paréntesis es perdida. (En los estados financieros)

Es que Nu es mejor porque no tiene sucursales y es 100% digital.. por eso sus costos operativos son tan bajos y los bancos tradicionales no pueden competir.

Gracias a dios no tiene sucursales… si sus gastos de administración y Promoción son el 50% de sus ingresos… imagínate si tuviera que tener sucursales y empleados…

No amigo, en realidad ustedes son unos vendidos!

Y las finanzas y educar no les interesa.

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/valuation-principles/

Por lo cual hace que el ingresos, el costo operativo, gastos de administración en el largo plazo son importantes. Tu como inversionista necesitas estrategias y planes que funcionen también en el  largo plazo. Principios financieros que no cambian y que te sirven para evaluar tus decisiones sobre inversión.

Mis impresiones sobre Nu

Nu es mala? No absolutamente no

Tengo mi dinero ahí? No, el modelo de darte 4% para cobrar arriba de 60 % en TC para México, no me llega. Si sube que es probable, 17% después de abril lo pensaría. Si tiene otros productos y servicios para generar ingresos lo pensaría.

Si tuviera capital y fuera de mis primeras inversiones. Claro! Toma mi dinero Nu.

No me gustan los bancos, mucho menos las Sofipos, y esta incorporación a un mercado viejo, decadente con poca competencia.. no me gusta!

Por eso me encanta lo que esta haciendo Nu y otros, en el sistema Financiero no solo del país, sino de LATAM.

Nu va a quebrar? No para nada ni siquiera su operación en México, es tan grande esta compañía y esta respaldada por el mercado americano (NYSE), no va a desaparecer, si es incapaz en su tercera etapa de Rentabilidad/Consolidación de tener rentabilidad, alguien la va adquirir.

Como inversionistas Es una oportunidad de corto plazo que no durara, no puedes hacer tus planes a 10, 20 40 años, aprovéchala mientras dure y cuidado si cuando se acabe necesitas de estos gurus, para saber donde tienes que meter tu dinero… en lo próximo que este de moda y alguien pague para proporcionártelo.

Enlaces Relevantes:

3 FINANCIAL PRINCIPLES EVERY PROFESSIONAL SHOULD KNOW https://online.hbs.edu/blog/post/fina…

Valuation Principles https://corporatefinanceinstitute.com…

The Psychology of Money: Timeless Lessons on Wealth, Greed, and Happiness https://amzn.to/3DTUA3b

Referencias: BMV https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/pe… Yahoo Finance https://finance.yahoo.com/quote/NU/fi… Market Cap https://companiesmarketcap.com/nu-hol… Blog de NU https://international.nubank.com.br/e… Blog de NU https://blog.nu.com.mx/nu-holdings-lt… Fase II https://www.bloomberglinea.com/2024/0… Tasa de Crédito https://nu.com.mx/credito/