Los ricos ya no invierten en acciones (Esto es lo que compran ahora)!

¿Sabías que mientras tú compras acciones de Apple, los multimillonarios están saliendo silenciosamente del mercado bursátil? No es teoría conspirativa - es un hecho documentado por UBS y BlackRock.

Family offices destinan solo 15% a acciones locales (vs 50% hace 5 años)

En resumen

• 27% asignación (Family offices EE.UU.)
• 8-12% rendimientos estables
• Centros datos (15-18% anual)
• Torres 5G, fibra óptica, energía renovable
• Arte, vinos, tierras agrícolas

Por qué los ricos dejan el mercado bursátil

Los ricos están abandonando las acciones. Para entender esta migración masiva de capital, primero debemos comprender qué ha cambiado en el panorama de inversión global. Según el informe DVS, existen tres factores principales que están impulsando cambio.

Factor uno, rendimientos ajustados por riesgo. Después de más de una década de mercados alcistas impulsados por políticas monetarias expansivas, los ricos están viendo señales de agotamiento en las acciones tradicionales. Las valoraciones elevadas limitan el potencial de crecimiento futuro, mientras que la volatilidad sigue siendo alta.

Los familiafices anticipan rendimientos de un solo dígito para las acciones en los próximos 3 a 5 años, insuficiente para sus objetivos patrimoniales. Factor dos, correlación en crisis. La pandemia y las crisis geopolíticas recientes demostraron que cuando más se necesita la diversificación, las acciones y los bonos pueden caer simultáneamente.

Los 5 activos alternativos que dominan

Activos alternativos que dominan las carteras de los ultra ricos. Veamos ahora exactamente qué están comprando los ricos en lugar de acciones comparando las tendencias de Estados Unidos y Latinoamérica. Alternativa uno, capital privado, private equity.

En Estados Unidos, los family offices destinan el 27% de su cartera a capital privado según Rankia. Esto incluye inversiones directas en empresas no cotizadas que no son públicas, fondos, de venture capital y growth equity. La estrategia típica implica mantener estas inversiones durante 5 a 10 años buscando multiplicar el capital inicial por un factor de tres o cinco veces.

Permite acceder a sectores disruptivos como la avanzada o biotecnología de precisión mucho antes que en el mercado público. En Latinoamérica la asignación a capital privado es menor, 18%. Pero con un enfoque interesante, las grandes fortunas latinoamericanas prefieren invertir en fondos de private equity estadounidenses o europeos en lugar de opciones locales, buscando mayor seguridad jurídica.

Opciones accesibles según tu presupuesto

Parte tres, opciones accesibles para diferentes mercados y presupuestos. Ahora, la parte más valiosa, ¿cómo puedes replicar estas estrategias con diferentes niveles de capital para inversores con 1000 o $10,000? Opción uno, ETFs de activos alternativos.

Existen ETFs que ofrecen exposión a sectores alternativos como infraestructura, los redes especializados y private equity listado. Por ejemplo, tenemos Alts, Rate y PSP. Estos instrumentos ofrecen liquidez diaria y mínimos de inversión accesibles, aunque con menor potencial de retorno que las alternativas directas.

Opción dos, plataformas de crowdfunding. En Estados Unidos, plataformas como FR, Reality, Mogul y Gil Street permiten invertir en el mercado inmobiliario comercial e instrumentos de crédito privado desde $1,000. En Latinoamérica, según Vantage, plataformas como 100 ladrillos, Inverti y AOW están democratizando el acceso a inversiones inmobiliarias institucionales con tickets mínimos accesibles.

Conclusiones y estrategias implementables

Migración de los grandes patrimonios desde las acciones hacia activos alternativos representa un cambio fundamental en la forma de construir riqueza a largo plazo. Hemos visto como los ultraricos están reduciendo su exposión a acciones públicas por preocupaciones sobre rendimientos futuros y correlaciones con crisis. Las cinco categorías principales de alternativos incluyen capital privado, crédito privado, inmobiliario especializado, infraestructura y activos tangibles de nicho.

Existen diferencias significativas entre las estrategias en Estados Unidos y Latinoamérica con los latinoamericanos priorizando preservación y diversificación geográfica. Hay opciones accesibles para diferentes niveles de capital, desde ETF, crowfunding hasta fondos minoristas con mínimos reducidos. La próxima vez que pienses en tu estrategia de inmersión, pregúntate si estás siguiendo el camino convencional por inercia o porque realmente es la mejor opción para tus objetivos.

Los ricos no están abandonando las acciones por capricho, sino porque ven un panorama cambiante que requiere nuevas estrategias. No necesitas millones para comenzar a diversificar hacia alternativas, pero sí necesitas información y un enfoque estratégico. Recuerda que la diversificación es clave.